Estamos no epicentro da maior transferência de riqueza da história. Segundo o relatório UBS Billionaire Ambitions 2025, aproximadamente US$ 6,9 trilhões em patrimônio global serão transferidos até 2040, com pelo menos US$ 5,9 trilhões destinados diretamente aos herdeiros. Essa transição não representa apenas a passagem de capital entre gerações, mas sim a necessidade urgente de uma arquitetura patrimonial sofisticada, disciplinada e preparada para atravessar décadas.

Na edição anterior, exploramos como os investidores institucionais estão repensando suas alocações tradicionais diante de um cenário de incerteza estrutural. Hoje, aprofundamos essa reflexão ao examinar como os family offices globais, verdadeiros laboratórios de gestão patrimonial multigeracional, estão aplicando o real estate como pilar estratégico de preservação e crescimento de riqueza ao longo do tempo.

A pergunta que investidores de alta performance deveriam fazer não é mais se devem investir em real estate, mas sim como estruturar essa exposição de forma holística, inteligente e alinhada com uma visão fiduciária de longo prazo. É exatamente aqui que o DNA da inVista Real Estate se conecta com o momento: ser o OCIO (Outsourced Chief Investment Officer) de real estate que você precisa para navegar essa complexidade com maestria.

Family Offices e Real Estate: Uma Relação Estrutural, Não Conjuntural

Os dados mais recentes revelam uma convicção inabalável. O real estate não é apenas um ativo nas carteiras dos family offices, é a espinha dorsal de suas estratégias patrimoniais. De acordo com o UBS Global Family Office Report 2025, que consultou 320 single family offices representando 651 bilhões de dólares em ativos sob gestão, o real estate permanece como a segunda maior classe de alocação de capital atrás apenas de private equity. Family offices norte-americanos destinam em média 18% de seus portfólios ao setor imobiliário.

Mais revelador ainda é o dado do Knight Frank Wealth Report 2025, que apresenta os resultados do Knight Frank 150, uma pesquisa exclusiva com 150 family offices globais. O estudo aponta que 44% dos family offices planejam aumentar suas alocações em real estate nos próximos 18 meses, demonstrando confiança renovada nas perspectivas de longo prazo do setor. Adicionalmente, 25% dos entrevistados consideram o real estate não apenas como um componente de portfólio, mas como a base estruturante de suas estratégias de preservação de riqueza multigeracional.

Essa alocação robusta não é acidental. O relatório KINGSTONE Family Office Real Estate 2025 indica que o real estate constitui aproximadamente 56% da alocação de ativos dos family offices europeus, uma proporção significativamente superior à de investidores institucionais tradicionais. A razão é clara: family offices perseguem objetivos fundamentalmente diferentes. Não buscam apenas alfa ou outperformance de curto prazo, mas sim a construção de legados duradouros, a geração de renda previsível e a proteção contra volatilidade e inflação.

Por Que Real Estate? Três Pilares Inegociáveis da Tese Multigeracional

1. Preservação de Capital com Geração de Renda Consistente

O real estate oferece fluxos de caixa recorrentes e previsíveis, essenciais para famílias que precisam manter seu padrão de vida ao longo de gerações sem erodir o principal. Estratégias como Triple Net Lease (NNN), amplamente empregadas nos Estados Unidos, são particularmente atrativas nesse contexto. Em contratos NNN, o locatário assume todas as despesas operacionais, impostos e seguros, transferindo o risco operacional para fora do balanço do proprietário. O resultado é uma renda líquida estável e previsível, ideal para planejamento sucessório de longo prazo.

A inVista Real Estate, por meio de sua tese inVista RE US Triple Net Lease, oferece acesso qualificado a essa estrutura, conectando investidores brasileiros a ativos de altíssima qualidade locados para grandes corporações como Microsoft e Amazon, em localizações estratégicas nos Estados Unidos.

2. Proteção Contra Inflação e Descorrelação de Ativos Financeiros

O real estate imobiliário possui uma característica singular: sua capacidade de hedge natural contra inflação. Contratos de locação comercial frequentemente incluem cláusulas de reajuste atreladas a índices de inflação, garantindo que o poder de compra dos rendimentos seja preservado ao longo do tempo. Segundo o Cambridge Associates Real Estate Index, com dados de mais de 1.420 fundos de investimento imobiliário privado, o real estate apresentou resiliência superior em cenários inflacionários quando comparado a ativos de renda fixa tradicionais.

Além disso, a baixa correlação com mercados de ações e renda fixa torna o real estate um componente essencial para a construção de carteiras robustas e diversificadas, alinhadas com a filosofia de gestão patrimonial de longo prazo.

3. Tangibilidade e Controle: O "Tijolo" Como Ativo Real

Investidores de family offices valorizam ativos tangíveis, aqueles que podem ser vistos, tocados e geridos ativamente. O real estate oferece essa tangibilidade, além de permitir controle direto sobre a gestão, melhoria e valorização dos ativos. Essa característica é especialmente valorizada por famílias que desejam envolver múltiplas gerações na governança e operação do patrimônio familiar, criando um senso de responsabilidade compartilhada e continuidade institucional.

A inVista entende profundamente essa necessidade. Por isso, além de estruturar veículos de investimento em REITs e fundos imobiliários no Brasil e nos EUA, também oferece consultoria especializada em real estate para ativos imobilizados diretos, olhando para o patrimônio de forma holística e inteligente, seja no desenvolvimento de estratégias de aquisição, gestão ativa de portfólios ou planejamento de exits estruturados.

Diversificação Geográfica e de Estratégias: Brasil e Estados Unidos Como Complementares

O PwC Global Family Office Deals Study 2025 revela que investimentos em real estate representaram 30% de todas as operações realizadas por family offices no primeiro semestre de 2024, comparado a apenas 19% no início de 2022. Esse movimento crescente demonstra não apenas confiança renovada no setor, mas também uma busca ativa por diversificação geográfica e de estratégias.

A inVista Real Estate é pioneira ao oferecer acesso qualificado tanto ao mercado brasileiro quanto ao norte-americano, permitindo aos investidores brasileiros construir portfólios verdadeiramente globais e resilientes. No Brasil, teses como o inVista Shopping Cidade Jardim FII (IBBP11), com um track record comprovado de distribuição de rendimentos consistentes, demonstram a capacidade da casa de gerar valor em mercados complexos e desafiadores.

Nos Estados Unidos, a inVista expandiu sua atuação com teses complementares: o inVista Sugi US REITs, focado em REITs listados de alta qualidade, especialmente aqueles ligados a data centers impulsionados por inteligência artificial, o inVista RE US Triple Net Lease, oferecendo exposição a ativos de renda estável com locatários de primeira linha, e o inVista US Private Credit, que combina a solidez do real estate com a geração de retornos atrativos por meio de operações de crédito garantidas por ativos imobiliários.

Governança, Educação e Preparação da Próxima Geração

O Knight Frank Wealth Report 2025 também destaca um aspecto crítico na gestão patrimonial multigeracional: a preparação e educação das gerações futuras. Apenas 37% dos family offices possuem um plano formal de sucessão e governança patrimonial. Essa lacuna representa um risco estrutural significativo, especialmente em contextos onde a transferência de riqueza não é acompanhada de transferência de conhecimento, valores e disciplina.

A inVista Real Estate atua como parceira fiduciária não apenas na construção de portfólios de excelência, mas também na educação e capacitação de investidores e suas famílias. Por meio de conteúdo analítico de ponta, eventos exclusivos e relacionamento consultivo próximo, empoderamos nossos clientes a tomar decisões informadas, alinhadas com seus objetivos de longo prazo e preparadas para atravessar ciclos econômicos e mudanças geracionais.

inVista: Seu OCIO de Real Estate - Visão Holística, Execução Impecável

A verdadeira vantagem competitiva de um family office bem estruturado está na capacidade de olhar para o patrimônio de forma holística, integrando estratégias de investimento, gestão ativa, planejamento tributário, sucessório e governança familiar. É exatamente esse olhar que a inVista Real Estate traz para seus clientes.

Como uma gestora de patrimônio imobiliário completa, a inVista possui teses de investimento sofisticadas no Brasil e nos Estados Unidos, além de oferecer consultoria estratégica para ativos imobilizados diretos. Isso significa que, independentemente de você estar considerando a aquisição de um imóvel comercial estratégico, a diversificação internacional por meio de REITs ou a estruturação de um portfólio de renda via Triple Net Lease, a inVista está ao seu lado, com expertise, experiência e um compromisso inabalável com seu sucesso.

Com 25 anos de experiência acumulada pelos fundadores, atuação em mais de 23 países e um track record comprovado de geração de valor em mercados desafiadores, a inVista se posiciona como o parceiro estratégico que você precisa para navegar a complexidade do real estate global com confiança, disciplina e visão de longo prazo.

Conte Conosco para Construir Seu Legado

A gestão patrimonial multigeracional exige mais do que produtos financeiros sofisticados. Exige uma filosofia, uma disciplina e uma parceria verdadeira. O modelo family office aplicado ao real estate representa a convergência entre sofisticação financeira, tangibilidade de ativos e visão de longo prazo, características que definem o DNA da inVista Real Estate.

Se você busca construir um portfólio imobiliário robusto, resiliente e preparado para atravessar gerações, conte conosco. A inVista Real Estate está pronta para ser seu OCIO de real estate, olhando para seu patrimônio de forma holística, inteligente e estratégica.

Fale com a inVista e descubra como podemos ajudá-lo a construir o futuro, tijolo por tijolo.

inVista Real Estate Insights é uma série quinzenal da inVista Real Estate que, a partir de análises aprofundadas e inteligência de mercado global, oferece insights e reflexões estratégicas sobre o futuro do setor imobiliário. Liderada por gestores com 25 anos de experiência e um track record comprovado em mais de 23 países, nossa newsletter é dedicada a investidores que buscam segurança e rentabilidade, ajudando a construir o futuro do mercado imobiliário, tijolo por tijolo.

Fontes citadas: UBS Global Family Office Report 2025, Knight Frank Wealth Report 2025, PwC Global Family Office Deals Study 2025, KINGSTONE Family Office Real Estate Report 2025, Cambridge Associates Real Estate Benchmark Q3 2024.